硕富麟近期在香港及深圳开展了一系列区域会议，主要面向集团同事、区域合作伙伴及行业代表，通过交流讨论与实地走访，围绕跨境发展及区域趋势进行了分享。

会议首先在香港进行，以内部讨论为主，聚焦集团最新动态、区域重点及跨境机遇。讨论涵盖香港、新加坡、中东、塞浦路斯、马耳他、根西岛及其他国际市场的发展，促进各地办公室交流洞察并制定策略，以支持客户日益增长的国际化需求。

本次活动的一大亮点是“推动企业全球化扩展”专题研讨会，从硕富麟多个业务区域及服务线的角度出发，系统梳理了亚洲、中东及欧洲在架构设计、业务拓展与规划方面的关键考量。

香港阶段结束后，团队前往深圳，走访福田中央商务区以及前海（科技、金融与城市创新核心区域），前海亦是深港跨境协作的重要门户。

深圳行程包括拜访由香港贸易发展局运营的GoGBA港商服务站、龙华区产业出海联盟、中国品牌出海博览联盟、前海展示厅、前海深港青年梦工场，以及德恒律师事务所(深圳)。

通过这些交流，团队获得了对支持中国企业国际化发展的平台机制、政策举措及专业网络的一手理解。从政府支持的企业服务体系与品牌全球化平台，到创新载体及法律咨询网络，本次行程全面呈现了深圳与粤港澳大湾区在跨境贸易、投资及创业领域持续强化的作用。

通过与政府代表、行业领袖、初创企业及专业顾问的交流，硕富麟团队加深了合作关系，更深入理解本地发展重点，并识别其国际服务网络与专业能力可为企业出海提供支持的关键领域。

本届亚洲会议不仅是内部经验分享的平台，也是连接区域洞察与国际机遇的重要载体。在亚洲企业持续推进跨境发展的背景下，硕富麟有能力以务实、协同及专业的解决方案，为客户提供支持。

亚洲董事总经理方文伟表示：“本届亚洲会议进一步巩固了硕富麟作为真正国际化企业的定位，并建立在深厚区域洞察之上。通过汇聚各区域办公室同事于香港与深圳，我们深化了协作，并获得了跨境发展的宝贵一手洞察。这些交流进一步提升了我们为客户提供协同且务实解决方案的能力，帮助其在国际拓展过程中实现超越本土市场的发展。”

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新加坡金融管理局（MAS）宣布，经修订的单一家族办公室（SFO）框架已于6月15日正式生效。该框架为单一家族办公室在新加坡设立和开展运营提供了更简明、更高效的流程。

经修订的框架为所有在新加坡运营且符合条件的单一家族办公室设立了直接适用的类别许可豁免机制，不论其具体结构如何。符合要求的单一家族办公室仅需向MAS提交运营通知，并在MAS持牌银行维持账户。同时，还需提交年度申报，披露其管理资产总额及开户银行名称。

此次修订是在MAS就单一家族办公室框架开展公众咨询，并于2024年11月发布针对行业反馈的政策回应之后推出的。现有在新加坡运营的单一家族办公室将享有一年的过渡期，以符合经修订框架下的相关要求。

若单一家族办公室希望在许可豁免框架下于新加坡运营，其基金管理活动仅可服务于或代表以下对象：

• 家族成员，包括完全由该家族拥有并仅为该家族利益而设立的家族信托及公司。
• 完全由该家族资助的慈善组织。
• 核心员工（包括执行董事、首席执行官、首席财务官及投资专业人员）。来自核心员工的资产合计不得超过该单一家族办公室管理资产总值的10%。

单一家族办公室可通过信托、基金会或其他法律结构持有，前提是其资金直接或间接完全来自同一家族成员及核心员工。核心员工可持有不超过10%的非控股权益。

单一家族办公室必须在新加坡注册成立，且该单一家族办公室及其基金载体均须在MAS持牌银行开立并维持银行账户。若基金载体在境外注册成立，则可在新加坡MAS持牌银行开立并维持账户，或在符合与金融行动特别工作组（FATF）标准一致的反洗钱及反恐怖融资（AML/CFT）等效要求的司法管辖区内的受监管银行开立并维持账户。

“家族成员”是指共同祖先（无论在世或已故）的直系后代，且该共同祖先与在新加坡设立单一家族办公室的最年轻一代之间不超过五代。该定义还包括：

• 现任或前任配偶。
• 收养子女。
• 继子女。
• 岳父母/公婆。
• 姻亲兄弟姐妹。

MAS并无意要求单一家族办公室持牌，因为与持牌基金管理人不同，单一家族办公室管理的是自身资产或同一家族成员的资产。新设立的单一家族办公室只需在新加坡开始运营后的14天内向MAS提交开业通知。现有单一家族办公室如拟继续在新加坡运营，则需自2026年6月15日起一年内满足许可豁免条件并提交相关通知。

单一家族办公室须在其当前财政年度结束后的四个月内，就该财政年度提交首次年度申报。在提交通知之前，单一家族办公室无需就以往财政年度提交年度申报。

服务提供商可代表单一家族办公室提交通知及年度申报。通知须附上一份声明副本，该声明需由向单一家族办公室提供管理资产的家族成员以及该单一家族办公室的一名董事签署。如该家族成员同时也是该单一家族办公室董事，则仅需一名签署人。服务提供商不得代表单一家族办公室签署该声明。电子签名可被接受。

单一家族办公室在提交通知前，必须确保自身能够满足豁免项下的全部条件。单一家族办公室无需为证明其符合豁免资格而寻求法律意见，也无需在提交通知时提供法律意见书。通知中亦无需提供法律顾问名称。

硕富麟（新加坡）董事总经理 Andrew Galway 表示：“MAS 经修订框架对新加坡单一家族办公室生态系统而言是一项积极发展，尤其体现于其向更清晰、更具实操性的通知制迈进。虽然法律意见不再是通知流程中的正式要求，但家族仍应审慎评估，并从一开始就妥善考虑架构、治理、银行安排及持续合规等方面。”

他补充道：“这正是经验丰富的合作伙伴能够创造实际价值的地方。Sovereign 能够协助家族推进新加坡单一家族办公室的实际落地，在需要时协调合适的专业顾问，并引荐适当的新加坡银行合作伙伴。框架或许更加简化，但从一开始搭建合适的架构仍然十分重要。”

银行亦须对单一家族办公室及其基金载体开展反洗钱及反恐怖融资审查。银行在与客户建立业务关系时，应根据其风险为本的方法，对单一家族办公室进行客户尽职调查及持续监控。

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根西岛议会税务审查小组委员会于3月11日确认，在持续审查根西岛税制的过程中，已将属地企业税从正在考虑的方案中移除。

对在根西岛运营或通过根西岛进行业务安排的企业而言，该决定释放了明确而积极的信号，也体现了当地继续维持稳定、可预期税务环境的取向。Sovereign Guernsey运营总监Leigh Higgins对此进行了解读。

什么是属地企业税？
在属地企业税制度下，企业通常只需就来源于本地辖区内活动的利润缴税；来自辖区以外活动的利润一般不纳入征税范围。虽然部分国家或地区采用此类制度，但在实际执行中，往往需要判断利润来源地及相关经营活动的界定，规则可能较为复杂。

根西岛目前实行的是成熟且被国际商业、服务提供商及监管机构熟悉的企业税制度。该制度旨在符合国际标准，同时支持根西岛作为领先国际金融中心的地位。

为什么该方案被否决？
总体而言，税务审查小组委员会认为，在当前阶段引入属地企业税未能带来足够平衡的结果。在作出决定时，委员会参考了专家意见、公众咨询反馈，并综合评估了相关风险与潜在影响。

主要考虑包括：属地税制度可能带来的操作复杂性、国际层面对该制度的看法，以及其可能对根西岛竞争力和既有商业模式产生的非预期影响。因此，小组委员会决定将审查重点转向其他方案，并不再考虑属地企业税。

这对企业意味着什么？
这一决定的核心意义在于“延续性”。根西岛企业税框架短期内不会发生即时变化，企业也无需围绕新的属地税规则进行规划或调整。对许多客户而言，这意味着根西岛继续重视税务确定性、国际信誉及友好的营商环境。

从更广泛角度看，这也表明根西岛在税制改革方面仍将采取审慎、咨询式的路径，强调稳定性和长期可持续性，而非快速进行结构性改变。

展望未来
根西岛整体税务审查仍在进行中，当地政府将继续评估其税制应如何应对国际发展。我们将持续关注相关公告及建议，并及时向客户提供重要更新。企业亦应与专业顾问保持沟通，以便结合自身安排理解相关变化及潜在影响。

如希望了解根西岛税务环境及企业架构安排对您的业务可能产生的影响，欢迎与Sovereign团队进一步交流。

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为进一步巩固其作为全球商业及金融中心的地位，香港于2025年5月推出公司迁册制度，为外国公司提供一个简便、具成本效益且无需法院程序的迁册路径，使其能够在保持法律主体身份及业务连续性的前提下迁册至香港。

在此之前，有意迁册至香港的公司，通常需通过复杂的司法程序，包括在原注册地清盘并在香港重新设立法人实体，或通过经法院批准的安排方案，将其重组为一家香港注册公司的全资附属公司。

该制度在市场上获得了积极反响。中国石油投资（香港）旗下单位于去年10月成为首家获得公司注册处签发迁册证明书的外国公司，在年底前另有五家公司完成迁册。今年截至4月底，共有28家公司迁册至香港，当中包括首家公众公司。公司在迁册至香港后，可保留其法律主体身份及所有现有资产、权利、义务、负债，以及合同和法律程序。该公司将享有与其他在香港注册成立的同类公司相同的权利，并须遵守《公司条例》（第622章）下适用于本地注册公司的相关规定。该制度目前仅适用于迁入香港，并不允许迁出。

迁册资格
根据《2025年公司（修订）（第2号）条例》，公司在原注册地的法律形式必须与其拟在香港申请迁册的公司类型相同或大致相同。迁册制度适用于四类可在香港成立的公司或其在海外的同类形式，包括:

• 私人股份有限公司
• 公众股份有限公司
• 私人有股本的无限公司
• 公众有股本的无限公司

公司原注册地的法律须允许向外迁册，公司成员须同意迁册，且申请须出于诚信，不得意图欺诈现有债权人。此外，公司须:

• 已成立至少一个财政年度
• 具备偿还未来12个月内到期债务的能力
• 不得处于清盘或类似程序中
• 不得涉及任何非法用途或违反公共利益

迁册申请
公司须向香港公司注册处提交申请，并附上相关支持文件，包括:

• 迁册申请表（NNC6）
• 商业登记通知（IRBR5）
• 由原注册地合资格法律顾问出具且在申请日前35天内签发的法律意见书
• 拟采纳的公司章程
• 公司注册证书及章程文件的核证副本
• 由不少于75%合资格成员通过的决议
• 申请日前不超过12个月的财务报表
• 由董事会签发并确认公司符合资格条件的证书（同样须于申请日前35天内签发）。

提交申请时，公司须缴付规定费用，电子方式为港币6,050元，纸质申请为港币6,725元。

审批程序
如申请文件及资料齐全，通常可在两周内完成注册。迁册公司须遵守《公司条例》下有关公司名称的限制及要求。申请获批后，公司将获发迁册证明书，并自该日起被视为在香港注册成立的公司，须设立香港注册地址并委任公司秘书。迁册注册完成后，相关申请文件及公司章程将连同迁册证明书一并记录于公司注册处，供公众查阅。

香港利得税仅适用于在香港经营业务所产生或来源于香港的利润。《税务条例》（第112章）已作出修订，以处理迁册过程中的过渡税务事项，包括存货的合理扣除、指定开支及折旧免税额等。如有关利润在迁册后同时在香港被征税，香港政府将提供单边税收抵免，以消除双重征税。
迁册后程序

迁册公司须于迁册日期起计15日内向公司注册处提交指定表格（NSC21），申报其资本状况。迁册公司亦须在香港签发迁册证明书后120日内，于原注册地完成注销，并向香港公司注册处提交相关证明文件。未能遵守该要求，可能导致迁册注册被撤销。

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香港财政司司长陈茂波于 2 月 25 日 发表了 2026–27 年度财政预算案。本次预算案的主题是：创科驱动、金融赋能；多元发展、关爱惠民，重点在于维持增长动能、推进长期能力建设，并为香港把握新机遇作好定位。

2025 年，香港经济增长 3.5%，连续第三年录得增长，主要受强劲的对外贸易及本地需求复苏带动。预计未来一年经济增长率将介乎 2.5% 至 3.5%，而整体通胀率预计将维持在 2% 以下。

陈茂波表示，蓬勃发展的经济及资本市场推动税收增加，而强化的财政整固计划亦令公共财政状况较原先预期更早改善。为维持香港简单及低税率的税制，政府将于 2026 年推出及延续一系列温和的税务宽减措施惠及市民，并为指定企业及行业提供一揽子优惠税务政策。

为增加收入，政府将把 成交金额超过 1 亿港元（约 1,280 万美元） 的住宅物业交易印花税税率，由 4.25% 提高至 6.5%。此外，政府将继续实施(自 2025 年 1 月 1 日或之后开始的财政年度生效的)经合组织（OECD）第二支柱全球最低税制度。

根据相关规定，综合年收入达到 7.5 亿欧元或以上 的跨国企业集团，如其实际税率低于 15%，将须缴纳补足税。据陈茂波表示，落实相关规则预计将自 2027–28 财政年度起，每年为政府带来约 150 亿港元（约 19 亿美元）的额外税收。

为配合香港未来经济发展目标，预算案将投资重点放在 创新、人工智能及国际金融领域，相关措施包括：

资产及财富管理 —— 为增加在港设立的单一家族办公室数量（目前已超过 3,300 家）及吸引资金来港设立，政府将于今年上半年提交修订条例草案，以完善税制并扩大“基金”的定义，涵盖特定的单一投资者基金，同时将数码资产、贵金属及特定商品列为可享税务优惠的合资格投资；政府亦将立法容许房地产投资信托基金（REITs）私有化，并计划于明年修例，为非住宅物业转入拟上市 REIT 提供印花税豁免。

企业财资中心（Corporate Treasury Centres） —— 政府将放宽集团内部资产转让的印花税宽免条件，适用于预算案公布当日或之后签署的文书。年中将公布进一步巩固香港作为企业财资中心基地的措施，包括额外税务优惠、更高灵活性，以及引入预先审批机制。

公司迁册制度 —— 自制度于 2025 年实施以来，已批准 22 宗迁册申请，另有 20 宗正在处理中。政府将加强宣传，吸引更多企业来港落户。

数码资产发展 —— 负责香港固定收益证券中央证券存管系统的 CMU OmniClear，将于年内建立数码资产平台，以支持数码债券的发行及结算。政府亦将于今年提交条例草案，为数码资产交易及托管等服务设立发牌制度。

知识产权交易 —— 政府将于今年立法，就购买知识产权的资本性开支提供税务扣减；并向香港技术与创新支持中心投资 2,800 万港元 用于专利评估，以及推出为期两年的专利估值支援试点计划；同时亦将向知识产权学院投入 5,200 万港元，开展为期两年的试点项目。

贸易中心发展 —— 政府将于今年修订税务法例，推出包括土地批拨优惠、财政补贴及税务优惠在内的政策组合，提供半税率或 5% 的优惠税率；设立税务政策咨询委员会；成立跨界别专业服务平台，支持内地企业以香港为基地拓展海外业务；并投入 1 亿港元 吸引具新元素的大型国际展览。

互联互通 —— 政府将加快在港推出中国国债期货，将 REITs 纳入互联互通机制，并在“港股通”中纳入人民币交易柜台。

推动 AI+ 发展 —— 政府将成立 AI+ 与产业发展策略委员会，推动产业转型；香港人工智能研发院将于下半年投入运作，支持研发及成果转化。

中小企业支持 —— 政府将再向「发展品牌、升级转型及拓展内销市场的专项基金」（「BUD专项基金」）注资 2 亿港元，协助香港企业把握内地及东盟市场机遇，并将「BUD专项基金」—申请易的每宗申请资助上限提高至 15 万港元；同时，通过中小企融资担保计划向企业增加 200 亿港元 的整体贷款担保承担，并把 80% 担保产品 的申请期延长至 2028 年 3 月底，以及把还本宽限安排的申请期延长至 今年 11 月中。

航空、航运及物流 —— 政府将于今年推出「未来智慧物流加速计划」，提升物流数据互联互通；并将于年内立法，进一步加强航运服务业的税务优惠措施，为合资格商品贸易商提供半税优惠，优化船舶注册制度，并延长现行的航空转运货物豁免安排。

支持新兴产业 —— 政府将成立 100 亿港元的创科产业引导基金，今年开始运作，引导市场资本投向生命健康科技、人工智能与机器人等战略及新兴产业；检讨并优化研发开支的税务安排；推动具身智能、量子科技及新材料的研发和应用；指示引进重点企业办公室吸引航天企业来港，并由香港交易所检讨航天企业的上市要求；香港投资管理有限公司将与企业成立香港 RISC‑V 联盟，加强产业、学术界及投资界合作，推动微电子发展。

黄金交易 —— 政府将研究为在港从事黄金交易及结算的合资格机构提供税务优惠。

新型工业化 —— 政府将于今年推出「新型工业菁英企业培育计划」，支援具高增长潜力的企业；并拨款 2.2 亿港元 于元朗创新园设立内地以外首个国家级制造业创新中心，由香港微电子研发院主导，专注半导体研发。

北部都会区创科发展 —— 政府将分别为河套香港园区、新田科技城及洪水桥产业园各预留 100 亿港元，透过与发展商及科技企业合作，加快推进相关大型项目。

政府已就落实 经合组织加密资产申报框架（CARF）及经修订的共同汇报标准（CRS 2.0）展开公众咨询。相关立法修订计划于 2026 年 完成，其中 CARF 规则预计于 2027 年 1 月 1 日生效，而 CRS 2.0 规则则预计于 2028 年 1 月 1 日生效。

政府亦承诺持续扩大香港避免双重课税协定网络，目前已签署 55 份，包括去年与约旦、马尔代夫、挪威及卢旺达签署的协定。

鉴于全球税务环境不断变化，财政司司长将成立并亲自主持 税务政策咨询委员会，汇聚工商界及专业界别意见，以进一步加强税务政策对经济发展的支持。

2026 年为国家「十五五规划」的首年。陈茂波同时宣布，香港将首次制定本地五年发展规划，显示未来数年的发展方向将更紧密地与国家政策重点对接。

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迪拜国际金融中心（DIFC）推出了可变资本公司制度，建立了阿联酋首个此类框架。该结构允许多个资产池置于单一公司实体之下，同时保持法律上的独立性。

该制度是在2025年开展咨询后推出的，是迪拜国际金融中心持续完善投资与财富架构框架的重要组成部分。它提供了一个灵活的平台，旨在支持在该中心内或通过该中心运营的家族办公室、私人投资平台及资产管理公司。

通过引入可变资本公司（VCC），迪拜国际金融中心（DIFC）与提供类似可变资本或单元式投资结构的多个领先国际金融中心保持了同步。新加坡、根西岛和开曼群岛等司法管辖区长期以来一直使用类似的投资基金和私募资本结构载体。如今，DIFC的这一制度为寻求在阿联酋境内获得类似灵活性的投资者提供了本土替代方案。

关于可变资本公司（VCC）结构

可变资本公司（VCC）是一种私人公司架构，可在同一法律实体下持有多个不同的投资组合。通过设立内部“单元（Cells）”，各投资组合之间实现法律上的相互隔离，使不同投资策略、资产类别或投资人群体能够在同一平台下独立运作。

该架构使投资平台在保持各资产池法律隔离的同时，实现行政管理与治理结构的集中化，有效提升运营效率。

资产与负债的隔离是 VCC 制度的核心特征之一。若某一单元产生负债，该等负债仅限于该单元名下的资产范围内，不会影响其他单元或整个 VCC 架构。

这种模式在全球主要投资中心被广泛采用，使机构能够在无需设立多个独立公司的情况下，灵活管理多元投资策略。

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建立国际化的公司或财富管理架构，对企业和家族而言极具吸引力。通过设立涵盖公司与信托在内的跨境架构，企业和家族可实现跨境贸易与投资、持有海外资产、进行传承规划、进入稳定的银行体系及硬通货环境，或充分利用有利的双边税收协定网络。

然而，现实中不少个人和企业并未充分发挥其国际化架构的长期价值。这类架构往往为解决某一阶段的迫切需求而设立，随后却缺乏持续管理与优化，导致在提升运营效率、完善治理结构、强化资产保护，或应对环境变化方面错失良机。

一个成熟的国际化架构，应被视为随客户业务、投资与家族情况不断演进的动态体系。从设立、运营，到重组或退出的每一个阶段，都存在进一步提升价值的空间。同时，该架构亦须具备足够灵活性，以应对不同司法管辖区在法律及监管层面的变化。

一、设立阶段：打好长期发展的基础

设立阶段是任何国际化架构生命周期中最关键的环节之一。此时作出的决定，往往将直接影响其长期成效与可持续性。

无论是公司、信托、基金会、退休计划，还是持牌特殊实体，建立国际化架构的首要步骤，是选择合适的结构与服务伙伴。值得信赖的信托及企业服务提供方（TCSP），不仅应承担行政职能，更应发挥战略顾问的角色。选择 TCSP 时，应重点考虑：

• 对相关司法辖区的专业认知及监管合规能力
• 国际架构管理经验与过往业绩
• 客户服务的可达性与质量
• 能否保持独立性，避免利益冲突
• 专业网络的广度与协同能力

同样重要的，是在初期就妥善规划治理文件。以股东协议为例，其价值不应仅停留在基础行政条款，而应前瞻性地考虑潜在情形，例如：

• 股东纠纷
• 核心人物去世或丧失行为能力
• 传承与继任安排
• 退出或回购机制
• 僵局解决方案
• 防范恶意行为或利益冲突

尽管在设立阶段讨论“最坏情况”并不轻松，但提前规划，才能确保架构在未来压力下依然稳健运行。实践表明，治理文件流于形式的架构，更容易在后期引发纠纷。

二、运营阶段：持续释放架构价值

当国际化架构投入运作后，重点应转向持续沟通与战略管理。

每一架构在设立之初都有明确目标。对经营性公司而言，这通常体现在商业计划书及公司章程中；对家族信托或酌情信托而言，目标多记录于《意向书》中，用以指引受托人进行投资及分配决策。

但市场环境、监管政策、汇率走势及家族结构都会发生变化。原本合适的安排，可能需要调整才能持续有效与合规。因此，客户与管理公司或受托人之间保持持续沟通至关重要，有助于及早识别风险并把握新机遇。

在硕富麟，我们高度重视与客户的长期关系。这不仅体现在董事会会议或定期回顾中，也包括持续的日常沟通。借助现代科技，我们能够实时了解客户的痛点、潜在需求及未来规划，从而提供及时而具前瞻性的建议。

在运营阶段，具前瞻性的 TCSP 会持续寻找提升架构效能的方式。例如：

• 专业资源对接

通过可信赖的专业网络，为客户引荐专业合作伙伴（或提供备选名单供其考虑），包括：

• 税务顾问
• 法律专家
• 审计与会计事务所
• 银行及金融机构
• 保险与风险管理专家
• 房地产顾问及开发商
• 猎头服务

借助强大的专业网络，可显著提升客户架构的功能性和效率。

架构“健康检查”

对架构进行定期审查往往能发现改进机会。客户居住地的变更、监管动态或业务活动的演变，都可能使优化架构变得有利。在某些情况下，我们建议：

• 重组持股结构
• 向架构中增设实体
• 将进行公司迁册及信托转移

此类调整有助于确保架构在符合国际监管标准的同时，持续满足客户的需求。

• 现金流管理与贸易融资

我们的许多客户经营的贸易业务涉及跨境交易和较长的付款期限，这可能导致发货与收款之间存在显著的时间差。通过我们的银行合作关系，我们已协助客户获取各种贸易融资解决方案，包括：

• 信用证
• 进口融资
• 供应商信贷额度

这些工具有助于企业更高效地管理营运资金，并支持持续增长。

• 优化资金管理

国际化公司常在无息账户中持有大量现金余额。通过深入了解企业的运营现金流需求，我们可以协助客户设计资金管理方案，以提升闲置资金的回报率，包括：

定期存款

流动性管理策略

多元银行安排

在许多情况下，我们已成功与金融机构协商获得更优的条款。

• 强化经济实质

国际监管标准日益强调在注册地具备经济实质和真实的商业活动。以毛里求斯为例，许多客户选择通过以下方式加强其当地存在：

• 迁至该岛
• 获取居留或工作许可
• 担任其毛里求斯公司的董事
• 设立实体办公室和运营团队

我们经常参与协助这些搬迁事宜，并帮助客户建立真实的运营实体，以支持合规要求和业务增长。

• 随着需求变化扩展服务

随着时间推移，客户的需求往往会超出最初架构设立的目的。在许多情况下，客户起初并未意识到可以将额外的内部服务整合到现有安排中，包括：

• 薪酬与人力资源咨询服务
• 知识产权与商标保护
• 养老金与退休规划
• 银行开户
• 移民及居留计划
• 航空及船舶所有权架构规划

通过维持持续的顾问关系，这些额外机遇得以被识别并高效落实。

三、退出或转型阶段：规划下一阶段

如同任何商业安排，国际化架构亦有其生命周期。部分架构为特定项目而设，亦有架构长期作为整体财富与业务规划的一部分存在。

即使是通常具有跨代传承性质的全权委托信托，也可能在完成初始目的后继续存在。例如，当家庭成员迁往不认可信托概念或适用不同税务规则的司法管辖区时，便可能出现这种情况。

当架构完成使命时，重点不应只是“关闭”，而是审慎规划资产与资本的下一步去向。

在许多情况下，我们协助客户将财富转移至替代性架构，例如：

• 个人养老金或退休计划
• 投资组合
• 人寿保险债券
• 居留权或公民身份规划策略

对于临近退休的企业家而言，这一阶段往往伴随着更广泛的生活方式转变。许多客户选择在不同于创业地的司法管辖区退休，而国际架构规划可在高效、安全地促成这一迁移过程中发挥关键作用。

结论

建立国际架构仅仅是开始。为了充分实现并维持其带来的益处，客户必须将该架构视为一种动态工具，使其能够适应不断变化的商业、财务及家庭状况。

归根结底，最成功的架构是建立在客户与值得信赖的服务提供商之间长期合作伙伴关系基础上的。这些服务提供商不仅理解客户的目标，更会全力以赴地保护并拓展客户的利益。

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一项于十二月发表的美国—香港联合研究计划，再次肯定了香港作为中国内地企业拓展海外市场，以及让全球企业进入中国市场与区域供应链的顶尖“超级枢纽”地位。

这项研究由香港贸易发展局（HKTDC）委托美国湾区委员会经济研究所进行，分析了美国贸易政策转变如何促使全球供应链加速重组。

题为《战略性杠杆供应链以进入亚洲市场》的研究指出，地缘政治紧张局势加剧、贸易政策变化、环境压力与技术进步，共同催化了一场影响全球经济各层面的供应链革命。

面对这场大规模重整，企业必须重新评估运营模式，以应对前所未见的风险，确保在成本管控与维持竞争力的同时，将供应链韧性列为优先考量。报告指出，此趋势将不可避免地影响亚洲在变革格局中的主导地位。

尽管香港与中国内地同受美国的对等关税影响，但香港作为独立关税地区，仍维持有别于内地的零关税率，且未对进口美国商品征收对等关税。

此外，在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系安排》（CEPA）下，香港出口至中国内地的合资格货品可享关税豁免，使香港成为美国商品进军中国市场的重要平台。2018年，CEPA 范围扩展至涵盖粤港澳大湾区的贸易便利化措施。

为符合优惠待遇资格，输往中国内地的货物须持有原产地证书（CO-CEPA）。该证书须由香港特别行政区政府工业贸易署，或由政府认可的签证机构（GACO）签发，例如香港总商会。

具备合资格香港业务实体的国际企业，可在进入中国内地市场时充分利用 CEPA 所提供的各项优惠。企业可通过在香港设立法律实体，或与具备资格的香港公司建立合作关系，或进行并购，从而实现这一目标。

在香港制造并销往内地市场的产品将免征内地关税。合资格企业须符合原产地规则门槛，该规则可能考量生产地点、采用关税税目变更（CTH）方法，并附加本地化考量。

对于特定产品类别，企业必须确保产品在香港完成“实质转变”，并达到至少 30% 的本地增值。企业亦可将加工环节外包至香港境外，并在出口至中国大陆前在香港完成最后工序。

举例来说，此安排可让美国企业在香港建立运营基地，于大湾区发展生产伙伴关系，并依据有利的 CEPA 条款将产品出口至中国内地。

当与中国内地（包括大湾区）伙伴签订合约或成立合资企业时，外商在香港的实体可选择香港作为管辖法律及仲裁地点，确保能运用香港的普通法框架，大幅降低贸易、投资、知识产权及其他商业纠纷的风险。

服务供应商亦可享有 CEPA 优惠。目前中国内地已对香港企业全面或部分开放 95.6% 的服务业领域，优惠包括允许独资经营、放宽股权持股限制、降低注册资本要求，以及放宽地域限制与业务范围限制。

关键步骤在于于香港注册成立法律实体。根据 CEPA 的非歧视原则，于香港注册的外资企业将被视为“香港服务提供者”，享有 CEPA 优惠待遇。

该实体可为区域总部、专项项目公司或与本地伙伴成立的合资企业。随着近期 CEPA 取消“香港服务提供者须在香港从事实质性经营三年”的年期规定，新成立企业几乎可立即享有这些优惠。

CEPA 的另一项更新是（除特定例外情况外）给予香港投资者在所有非服务业领域（包括制造业及资产投资）的统一待遇。投资保障措施同时适用于服务业与非服务业，涵盖资产征用限制、投资转移与返还保障，以及投资相关程序简化。香港工业贸易署会向符合资格的香港实体签发香港投资者（HKI）证书。

报告以电动车产业为例，指出香港在区域供应链转型进程中扮演关键角色。随着内地汽车制造商及其全球同业优先拓展东南亚电动车与电池产能，香港作为核心投资金融枢纽，有效引导巨额资本流入印尼、泰国及马来西亚等国。

更广泛而言，近期投资数据亦清晰显示，中国公司正日益将香港作为区域项目的支援平台。此趋势得益于香港多元化的金融及专业服务体系，以及城市在适应技术转型与监管环境变革方面的灵活性。

湾区委员会经济研究所高级总监 Sean Randolph 指出：“全球企业采用回流生产、近岸外包及建立备用供应路线等策略，正加速推动供应链区域化进程。企业正分散制造基地，同时将部分业务从中国转移至东南亚、印度及墨西哥等国，采取所谓‘中国 +1’策略以确保韧性并降低风险暴露。与此同时，尽管中美摩擦持续，值得注意的是，许多美国企业仍深度参与中国市场。这主要源于中国供应商的独特集聚优势——特别是在大湾区等区域——其供应链结构难以在其他地区轻易替代或复制。事实上，近期多项调查与公告——包括英伟达、苹果等重量级企业对中国大陆的重大投资承诺——已明确显示，对众多美国企业而言，中国仍是关键据点，其持续投入至少部分源于更广泛区域供应链的不可或缺性。”

香港贸发局这项新研究突显了香港作为“超级联系人”与“超级增值者”的关键角色，同时确认了香港作为内地企业拓展海外业务的关键助力，以及全球企业进军重振的区域供应链与中国市场的桥梁地位。

硕富麟亚洲董事总经理方文伟表示：“在企业重塑供应链、寻求更具韧性的通道进入区域之际，香港依然是设立业务据点最高效、最值得信赖的地点之一。香港作为关键战略枢纽，正持续吸引区域、内地及全球企业在此建立与扩展业务。”

硕富麟香港可为客户提供以下服务：

• 香港公司注册与迁址服务
• 全方位企业行政管理
• 专业公司秘书及企业管治服务
• 会计、人力资源、薪酬及经济实质服务
• 企业与财富架构整合规划

随着香港的战略地位日益提升，此刻正是企业与家族探索香港及大湾区新机遇的理想时机。欲了解我们如何协助您在香港设立或拓展业务，请联系 HK@SovereignGroup.com。

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人力资源与阿联酋化部（MoHRE）已加强其在阿联酋私营企业的现场检查计划，无论在频率或范围上均有所提升。

2023年，人力资源与阿联酋化部执行逾43万次办公室查核，发现超过7.5万多宗违规案例。2024年查核次数更攀升至66.8万次。2025年上半年，该部执行约28.5万次查访，发现逾5,400家雇主违反当地法规。

人力资源与阿联酋化部指出，违规行为主要集中于未遵守薪资支付规定、虚假雇用阿联酋公民、从事未许可业务，以及为无真实雇佣关系的劳工注册。

监管力度亦同步强化。雇主现须提供现场工作人员身份及职务证明，包括员工名册、雇佣合约、年假记录及薪资支付凭证。

合规要求已不再仅止于文件完备，更需证明雇佣关系真实有效、工作条件符合法定标准，且雇佣行为与许可经营活动相符。阿联酋持续推动国民融入私营企业，此为其经济战略核心支柱，旨在构建更均衡的劳动力市场并实现可持续发展。

2021年9月推出的“纳菲斯计划”要求私营企业在五年内将阿联酋籍雇员比例提升至至少10%。阿联酋籍雇员达50人以上的企业须达成以下目标：2023年底前达4%、2024年底前达6%、2025年底前达8%、2026年底前达10%。

2023年政府进一步扩大阿联酋化计划，要求雇员数介于20至49人的企业，须于2024年底前至少聘用一名阿联酋籍雇员，并于2025年底前增至两名。

2024年5月，私营企业阿联酋公民就业人数达10万人，至2025年10月已攀升至逾15.6万人。MoHRE的检查是确保提供予阿联酋公民的职位真实、文件完备且合法合规的主要机制。

MoHRE加强检查的另一主要原因在于检查依赖数据导向——由风险模式与指标触发，而非随机抽查。该部智慧检查系统（SIS）运用风险矩阵分析企业数据，依风险等级分类机构并为检查人员设定优先顺序。

2025年6月，人力资源与劳动部指出，SIS系统侦测到约1,800家雇主虽登记雇用劳工，却未建立真实雇佣关系，且未有效执行其许可业务。此类违规行为共计遭处以逾3,400万迪拉姆（约合925万美元）罚款，并施加包括暂停核发新工作许可证等限制措施。

企业应注意哪些事项及如何准备？

阿联酋私营企业雇主需知悉，MoHRE现场检查的频率与范围均已扩大。企业现需核实在职员工身份，无论其为现场或远程工作，并确认职称与职责是否符合实际职务内容。

雇佣合约的重要性提高，因其是雇主就雇佣关系作出的官方文件记录。工资单或其他证实薪资支付之凭证，亦是证明工资是否通过正确渠道准时支付的关键依据；而休假记录则能明确反映企业是否提供员工法定带薪年假、病假及其他休假权益。

为迎接MoHRE的稽查，雇主必须确保具备以下文件：劳工部核发的员工明确文件、完整保存的雇佣合约及修订条款、能证明工资金额与支付时机正确的工资单（特别适用工资保障系统（WPS）的雇主），以及以清晰易懂方式呈现的休假核准记录与余额。

我们列出了以下常被要求提供的文件，以协助雇主应对现场检查：

1. 公司營業執照
2. 公司登記證
3. 增值稅證書
4. 员工考勤证明（签到/签退）
5. 在职证明——可能需提供电子邮件及团队通讯记录
6. 劳工卡/ MoHRE合约副本
7. 休假与缺勤记录
8. 离职员工最终结算（EOS）计算及支付证明
9. 阿联酋籍雇员的养老金与社会保障局（GPSSA）注册及缴费证明

需特别注意，MoHRE检查人员可能要求与阿联酋籍雇员面谈，以确认雇佣关系真实性、工作条件符合所有法律要求，且雇佣行为与许可经营活动相符。若发生工伤事故，检查人员亦可能要求与受伤员工面谈。

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马耳他针对家族办公室、后台运营及资金管理业务的资深员工推出一项特殊税收制度，合资格雇佣收入统一适用 15% 的优惠所得税税率。

此计划旨在吸引并留住马耳他家族办公室领域的资深专业人才，其收入门槛较现行“高资历人士规则”更低，同时允许更高的收入上限。

《家族办公室、后台运营及资金管理业务资深员工税务规则》已于 2025 年 10 月 17 日 通过第 250 号法律公告 生效，明确界定合资格人士、适用条件，以及享受 15% 优惠所得税税率 的申请程序。

适用职位涵盖高阶管理层，包括：首席执行官、总经理、地区负责人、董事总经理、后台主管、首席风险官或主管、首席合规及反洗钱官或主管、投资组合经理、首席投资官或主管、资深交易员及资深结构性方案专业人员。

相关职位须受聘于经马耳他金融服务管理局（MFSA）发牌的单一家族办公室（SFO）或多家族办公室（MFO），以及为其提供后台或资金管理服务的相关实体。

根据法律公告，该规则追溯生效日期为 2025 年 1 月 1 日，并自 2026 课税年度 起实施。15% 税率适用于不超过 700 万欧元 的合资格年收入，超过 700 万欧元之收入将按 35% 的标准税率 课税。

合资格员工须根据合资格办公室的雇佣合同在马耳他受雇，且其年度薪酬不得低于 65,000 欧元（该金额每五年上调 10,000 欧元）。合资格收入仅包括合资格雇佣合同项下的薪酬，不包括任何附带福利的年度价值。

此外，合资格员工须具备相关专业资格，或至少五年同等水平的专业经验；并须具备稳定充足的经济来源、在马耳他拥有合适住所、持有有效旅行证件、为本人及家属购买私人医疗保险，且非马耳他居民。

申请须于 2025 年 1 月 1 日至 2034 年 12 月 31 日 期间提交，预计在提交所有相关文件后 90 天内 完成审核。合资格员工可享有 五年期 优惠待遇，并可在符合条件的情况下 续期两次，每次五年。因此，除非未来获准延长，否则该制度的优惠将不适用于 2040 年 12 月 31 日 之后。

硕富麟马耳他董事总经理 Stephen Griffiths 表示：“在将单一家族办公室（SFO）视为国家金融服务体系中的关键资产后，马耳他金融服务管理局（MFSA）持续更新其监管框架，以便利单一家族办公室在马耳他设立，尤其是在家族信托受托人规则中，针对私人信托公司（PTC）作出调整，以反映现代家族结构的变化。”

“家庭成员” 的定义亦已扩展至“家族客户”，涵盖前家庭成员、家族办公室核心员工及前核心员工，以及由单一或多名家庭成员、受养人或家族客户资助的非营利或慈善组织。

此外，《通知专业投资者基金投资服务规则》亦同步修订，允许此类基金由家族办公室实体进行管理，在不对外募集资金的情况下投资于私人财富。

Griffiths 补充道：“硕富麟可协助家族办公室设立私人信托公司（在马耳他通常称为家族信托），以及相关的投资控股公司；同时，我们亦会与本地服务机构合作，处理基金及投资管理相关事宜。这项针对家族办公室资深员工的新税制实属时机得宜。马耳他持续依据金融服务战略愿景推动创新，而相关法规与优惠措施确保马耳他对高素质专业人士及家族办公室保持竞争力与吸引力。”

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了解香港公司秘书的任职要求对任何企业主或董事至关重要。

公司秘书的职责是确保公司遵守香港适用法律法规规定的各项法定财务及法律要求。这些法律法规包括但不限于《公司条例》、《商业登记条例》及《税务条例》。

《公司条例》明确规定了公司必须任命合格且具备能力的公司秘书。

公司秘书可以是自然人或法人实体。作为自然人的公司秘书必须年满18岁，并通常居住在香港。作为自然人的公司秘书只需向公司注册处报告其通讯地址，而非通常居住地址。

公司秘书如为法人实体，必须是香港注册的公司，或在香港注册的海外公司（作为非香港公司），且其注册办事处或主要营业地点位于香港。

若公司秘书为法人实体，还必须持有公司注册处颁发的信托及公司服务提供商（TCSP）牌照。

本地私人有限公司必须至少有一名董事为自然人，并设有一名公司秘书。《公司条例》明确禁止同一公司由唯一董事兼任公司秘书。此外，若私人公司仅有一名董事，且该董事同时担任某法人实体的唯一董事，则该法人实体不得担任该私人公司的公司秘书。若公司有多名董事，其中一名董事可兼任公司秘书。

对于上市公司，要求更为严格：公司秘书必须是香港特许治理学会（HKCGI）的会员、合格律师或注册会计师。

HKCGI（前身为香港特许秘书公会（HKICS））是中国内地和香港唯一具备资格授予国际认可的特许秘书和特许管治专业资格的机构。

鉴于公司秘书职责的复杂性和重要性，许多公司选择聘请专业的公司服务提供商。

硕富麟（香港）是一家在香港注册成立的公司，其注册办事处位于香港。该公司持有公司注册处颁发的信托及公司服务提供商（TCSP）牌照。

我们为香港公司提供专业的公司秘书服务和注册办事处设施，确保您的业务符合所有法定要求，并合规、顺利地运营。

我们的公司秘书服务包括：

• 担任香港公司的指定公司秘书。
• 编制年度申报表并提交至公司注册处
• 编制与年度股东大会相关的文件
• 保存并更新法定账簿及记录
• 编制与股份转让相关的文件
• 根据香港法律修订公司章程并提交至公司注册处
• 编制并提交至公司注册处以下文件：
  • 董事或公司秘书变更
  • 注册办事处地址变更
  • 更改公司名称
  • 股份配发
  • 股份资本的合并或分割

如果您不确定当前安排是否符合法律要求，或需要协助委任合格的公司秘书，欢迎联系我们进行进一步咨询。

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新加坡政府于9月1日正式实施《2025年所得税（可退还投资抵減）条例》（S 577/2025）。该条例针对经合组织/G20支柱二框架下的全球反侵蚀税基（GloBE）规则中的合规业务投资，引入最高50%的税收抵減。

支柱二框架包含两项核心规则，旨在确保跨国企业对其利润缴纳最低税额。GloBE规则作为支柱二框架的主体规则，规定受影响的跨国企业需对其海外利润缴纳 15% 的最低有效税率。

新加坡政府于 2024 年首次推出可退还投资抵減（RIC），旨在通过鼓励企业在关键经济领域及新兴增长领域进行大规模投资，为新加坡带来实质性经济活动，从而提升新加坡的投资吸引力。

该计划采用可退还抵減框架，符合经合组织提出的合格可退还税收抵免（QRTC）标准。这种对齐机制使受支持企业能在本地开展实质性活动的同时，保持对国际税收标准的合规性。

在GloBE框架下，QRTC被视为收入而非调整后应税收入的扣减。通过将其计入有效税率计算公式的分母而非分子，通常能减轻管辖区有效税率的下降幅度。

在新加坡，RIC的授予依据企业于核准期间为核准项目产生的合资格支出。每项税收抵減的有效期最长为10年。

合资格的活动包括：扩大生产能力、设立总部或服务中心、开展研发创新、参与大宗商品交易，以及实施节能或脱碳项目。抵免额可用于抵扣企业所得税，未使用的抵免额可在申请后四年内以现金形式退还。

合资格开支涵盖资本投资、人力、培训、专业服务、无形资产、物料、物流及融资成本。审批时当局将考量投资规模及其对企业业务或行业的影响，包括资源效率与环境可持续性方面的成效。企业可选择在两至四年内，按 20%、30% 或 50% 的比例分期获得抵減额。

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